Στο κατώφλι του 20ού αιώνα, σε μια εποχή γενικότερων κοινωνικών και πολιτιστικών αναζητήσεων, το αίτημα για την ίδρυση ενός επίσημου θεάτρου έλαβε σάρκα και οστά. Στις 24 Νοεμβρίου του 1901 άνοιξε τις πύλες του για το κοινό το Βασιλικό Θέατρο, το οποίο στεγάστηκε στο νεοκλασικό κτήριο της οδού Αγίου Κωνσταντίνου. Το κτήριο χτίστηκε με σχέδια του Ερνέστου Τσίλερ και είχε πρότυπο, για την πρόσοψη, τη Βιβλιοθήκη του Αδριανού στην Αθήνα. Τα έξοδα καλύφθηκαν από το ιδιαίτερο ταμείο του βασιλιά Γεωργίου Α΄ και τη συνδρομή πλούσιων ομογενών από την Αίγυπτο και την Αγγλία. Ύστερα από μια περίοδο δυσκολιών το θέατρο επανιδρύθηκε με νόμο το 1930 ως Εθνικό Θέατρο.